今天给各位分享金融资产证券化的知识，其中也会对消费金融证券化的特点进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
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资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backedSecurities,ABS）的过程。
它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。
自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。
概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构(SpecialPurposeVehicle,SPV)，或者由SPV主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池（AssetsPool），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
举例简单通俗地了解一下资产证券化：
A:在未来能够产生现金流的资产
B:上述资产的原始所有者
C:枢纽（受托机构）SPV
D:投资者过程B把A转移给C，C以证券的方式销售给D。B低成本地（不用付息）拿到了现金；D在购买以后可能会获得投资回报；C获得了能产生可见现金流的优质资产。投资者D之所以可能获得收益，是因为A不是垃圾，而是被认定为在将来的日子里能够稳妥地变成钱的好东西。
SPV是个中枢，主要是负责持有A并实现A与破产等麻烦隔离开来，并为投资者的利益说话做事。SPV进行资产组合，不同的A在信用评级或增级的基础上进行改良、组合、调整。目的是吸引投资者，为发行证券。
1、资产证券化与发行金融债券：更高的信用评级，更低的融资成本
资产证券化和金融债券最大的区别是：一般金融债券关注的是发行人的主体信用，而资产支持证券首要看基础资产的质量及交易结构安排，包括基础资产的组合信用水平，交易信用支持安排，交易风险与缓释安排，现金流压力测试，外部增信机制与效果等。消费金融机构基础资产的分散化，使得它的信用资质得到了相当明显的提升，基本上都可以获得比发行人主体信用更高的评级，从而突破发起人的信用和融资条件的限制，可以高于发起人的信用评级获得低成本的融资。
以传统消费金融机构的首单ABS产品即中银消费金融有限公司于2016年1月15日在银行间市场发行的6.99亿元个人消费贷款信贷资产证券化信托资产支持证券为例，根据其发行文件显示，其优先A档和优先B档的票面利率分别为3.29%和4.10%，低于其2016年12月发行的金融债票面利率4.76%，有效地降低了消费金融公司的外部融资成本，提高其经营效益。
2、资产证券化与同业拆借：更灵活的融资规模，不受企业资产净额限制
《消费金融公司试点管理办法》第二十三条规定，消费金融公司同业拆入资金余额不得高于资本净额的100%，因此其所能借到的资金也十分有限，远远不能满足其对业务发展的资金需求。而资产证券化业务不受此规定限制，其发行规模主要由公司业务规模决定，能更好地满足公司对业务发展的资金需求。
3、资产证券化与向境内金融机构借款：更为灵活的融资期限
境内金融机构借款目前是消费金融公司最主要的资金来源，然而由于消费金融公司经营的是资金密集型的贷款业务，拥有天然的轻资产、高负债比率的特点，导致其在向银行融资时利率较高，且借款期限通常不长。而资产证券化产品的发行期限通常为3-5年，同时可以进行循环购买结构和回拨选择权相结合的设计，配合储架发行创新结构，有利于原始权益人和计划管理人根据发行时的具体市场环境灵活设计产品期限结构，提高融资灵活性，为企业提供持续稳定的资金来源。
综上，发行ABS产品可以拓宽消费金融机构的融资渠道，有利于其扩大业务规模；再者，发行ABS产品可以获得低成本融资，提高其经营效益；同时，发行ABS产品还有利于提高消费金融机构的流动性和资金使用效率，提高资本的周转率。
根据CNABS数据，2015年至今，已发行的个人消费贷款ABS产品共计66支，发行总金额已达1313.83亿元。
文章分享结束，金融资产证券化和消费金融证券化的特点的答案你都知道了吗？欢迎再次光临本站哦！
