席老师，分析一下现金比率
现金比率=(货币资金+有价证券)÷流动负债
反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低；这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
从0.4突然减少到0.25，说明企业增加了实物性投资（现金使用）而没有增加等量的货币回笼（现金收回）。0.25的比率还属于受控范围，如果没有其他非正常因素，应该是好事，说明企业把更多地资金变为资本。资金和资本的唯一区别就是前者不能带来增值（德尔塔），而后者是企业增值的源泉，只有资本才能参与到企业经营循环之中，也就是人们常说的价值链。
至于没有增加等量的货币回笼，属于中性，即企业销售曲线比较平稳，没有受投入增加的干扰。
销售收现比率的基本介绍
1、销售收现比率。该指标反映公司每1元主营业务收入中，有多少实际收到现金的收益。一般地，其数值越大表明公司销售收现能力越强，销售质量越高。
（l）比率等于或基本等于1，说明本期销售收到的现金与本期的销售收入基本一致，没有形成挂账，资金周转良好；
（2）该比率大于1，即本期收到的销售现金大于本期主营业务收入，不仅当期销售全部变现，部分前期应收款项也被收回，这种状况应与应收款项的下降相对应；
（3）该比率小平1，即本期销售收到的现金小于当期的主营业务收入，说明账面收入高，而变现收入低，应收款项增多，必须关注其债权资产的质量和信用政策的调整。若该比率连续几期下降且都小于1，则预示可能存在大量坏账损失，利润质量的稳定性会受到不利影响。
2、购货付现比率。该指标反映公司每1元购货成本中，有多少实际付现的成本。其在运用中有三种情况：（l）该比率等于或接近等于1，说明公司本期购货现金与主营业务成本相当，购货成本基本上是付现成本，表明公司没有因购货形成新的债务；
（2）该比率大于1，即本期购货现金大于主营业务成本，表明公司不仅支付了本期全部货款，还偿还了前期的欠款，虽然现金流出增多，但也可能因此而树立了良好的信誉；
（3）该比率小于1，即本期购货现金小于主营业务成本，表明赊购较多，虽节约了现金，充分利用了财务杠杆效应，但增加了负债，加大了公司以后的偿债压力。需要说明的是，在具体分析主营业务利润的现金保障水平时，要将上述两指标结合起来加以分析判断。
营业收入是按照权责发生制原则核算的本期日常经营活动的经济利益总流入，销售商品、提供劳务所收到的现金是按照收付实现制反映的本期实际收到的现金。后者包括本期销售本期实收的现金，也包括收回前期销售的赊销款和预收的后期销售的现金，还包括收取的销项税额。故此，它和营业收入不具有简单的可比性，不能直接作为营业收入实收现金的替代指标，必须经过适当的处理才可以表明营业收入的收现水平。
销售现金比率
销售现金比率是指经营现金净流入和投入资源的比值。该指标反映企业销售质量的高低，与企业的赊销政策有关。如果企业有虚假收入，也会使该指标过低。其计算公式为：销售现金比率=经营活动现金流量净额÷销售收入。
如果A公司营业收入为15010万元，经营活动现金流量净额为5857.5万元，则：销售现金比率＝5857.5÷15010＝0.39。
一般来说，销售现金比率一般认为在20％以上。但这个比例过高，意味着企业流动资产没有得到合理使用，而现金资产的盈利能力较低；如果这类资产的金额过高，企业的机会成本就会增加。
现金销售比率、现金利润率的真正含义是什么？
销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额.
比如，M公司的销售额为4000万元，经营活动现金净流入为1000万元，
则：.销售现金比率=1000÷4000=0.25。说明每销售一元，可得到现金0.25元。
其数值越大表示销售收入变现能力高，资金回收快，公司可运作资金充盈
拓展资料：
销售现金比率是指经营现金净流入和投入资源的比值。该指标反映企业销售质量的高低，与企业的赊销政策有关。如果企业有虚假收入，也会使该指标过低。销售现金利率计算公式:销售现金比率=经营现金净流入/营业收入*100%(营业收入包括营业收入和应向购买者收取的增值税销项税额)。
概念
销售现金比率是指企业经营活动现金流量净额与企业销售额的比值。该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好，表明企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
计算公式
销售现金比率=经营活动现金净流入/营业收入*100%
资金利润率是指企业在一定时期内实现的利润总额与资金平均占用额的比率。企业的固定资金和流动资金(定额流动资金)一般称为企业占用的资金。资金利润率用以表明单位资金所产生的利润，反映了企业占用资金流动成果水平，可以揭示企业经营管理状况。
资金利润率(RatioofProfittoCapital/Profitrateofinvestment/profitrateonfunds)
资金利润率=利润总额/(固定资产原价全年平均余额+定额流动资金全年平均余额)×100%
这一比率与长期借款利率的比较是企业举债经营时要考虑的主要因素。如果企业的资金利润率高于长期借款的利率，股东权益将因举债经营而增加，则举债有利。同样地，如果企业过多地依靠举债经营，当利率一旦超过资产报酬率之时，就会使股东的利益受损，则举债无利可图。在评价特定企业的资金利润率时，应当和同行业的一般资金利润率进行比较。
概念
资金利润率反映了各单位资金所提供的利润额，可分为社会资金利润率、行业资金利润率和企业资金利润率。
各种解释
1.资金利润率是指企业实现利润与固定资产(净值)和定额流动资金平均余额的比例.它反映着企业占用资金的利用效果
2、资金利润率是指一定时期内某一行业实现的全部利润占全部资金来源的比重，它表示多少资金可带来多少利润。设置这一指标的目的主要是考核资金来源一定情况下资金创利能力的高低
3、资金利润率是指利润总额与占用固定资金、流动资金的比率.水利工程供水\”投资盈余率\”换算成\”资金利润率\”后比率有所提高，一是投资额一般大于形成资产的数额，水利工程资产形成率平均约为85%
4、资金利润率是指一定时期资金占用与实现利润的比较，反映一定数量的资金占用产生一定数量的利润。
5、投资报酬率(ROI)代表的是每元投资的获利水平是一定期间的利润总额(P)与投资总额(I)之比率。通常以ROI=P/I表示也可称为资金利润率
求一上市公司近三年财务状况分析-案例
一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。二、财务比率分析财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。1.财务比率的分类一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：1)偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；2)营运能力：反映企业利用资金的效率；3)盈利能力：反映企业获取利润的能力。上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。2.主要财务比率的计算与理解：下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。1)反映偿债能力的财务比率：短期偿债能力：短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：流动比率=流动资产/流动负债=1.53速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=1.53现金比率=(现金＋有价证券)/流动负债=0.242流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收账款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付账款)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。长期偿债能力：长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例：负债比率=负债总额/资产总额=0.33利息收入倍数=经营净利润/利息费用=(净利润＋所得税＋利息费用)/利息费用=32.2负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的财务杠杆水平比较合适。利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。2)反映营运能力的财务比率营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=17.78存货周转率=销售成本/存货平均余额=2.67流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额=1.47固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均=0.85总资产周转率=销售收入净额/总资产平均值=0.52由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。3)反映盈利能力的财务比率：盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，再以ABC公司为例：毛利率=(销售收入-成本)/销售收入=71.73％营业利润率=营业利润/销售收入=(净利润＋所得税＋利息费用)/销售收入=36.64％净利润率=净利润/销售收入=35.5％总资产报酬率=净利润/总资产平均值=18.48％权益报酬率=净利润/权益平均值=23.77％每股利润=净利润/流通股总股份=0.687(假设该企业共有流通股10000000股)上述指标中，毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产(或销售)过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，ABC公司的盈利指标是比较高的。对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钱利润所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。假设ABC公司为上市公司，股票价格为25元，则其市盈率=25/0.68=36.76倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入×100％=95％营业利润增长率=(本期销售利润-上期销售利润)/上期销售利润×100％=113％净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润×100％=83％从这几项指标来看，ABC公司的获利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。三、现金流分析在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。分析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，如果企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是如何保证其现金流出的需要的呢？这就要看其现金流各组成部分的关系了。这方面的分析我们在前面已经详细论述过，这里不再重复。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的波动情况、企业的管理情况，如销售收入的增长是否过快，存货是否已经过时或流动缓慢，应收账款的可收回性如何，各项成本控制是否有效等等。最后是企业所处的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。在部分一的分析中我们已经指出，ABC公司的现金流状况令人担忧，但从上面的比率分析中却很难发现这一点，这使我们从另一个方面深刻认识到现金流分析不可替代的作用。四、小结对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现。常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图可以将上述比率有机地结合起来，深入了解企业的整体状况。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。
财务报表分析案例，在线等答案。！急
销售现金比率是13%
债务总额为80000000
现金债务总额比率65%
净利润现金比率32.5%
2005年的总资产周转次数1.29
固定资产周转次数3.11
流动资产周转次数3.36
应收账款周转次数11.32
存货周转次数12.24
营业周期61.21
